Inversión en Renta Fija

Se conoce como Renta Fija o Deuda al tipo de inversión más segura, menos agresiva y con menor riesgo. ¿Por qué tiene menos riesgo?

La principal razón es la siguiente: Este tipo de inversión es similar a prestarle dinero a una empresa o al propio gobierno y, en caso de problemas, por ley el préstamo es lo primero que se debe pagar (antes que a los accionistas o dueños). Esta obligación por parte de la empresa de tener que pagar esta deuda, antes que nada, es lo que hace más segura la inversión en renta fija.

¿Yo le puedo prestar dinero a una empresa o al gobierno?

Una empresa puede necesitar dinero para un proyecto, para crecer o comprar maquinaria, para pagar nómina o muchas otras razones. Es por esto por lo que las empresas van con el público inversionista a pedirles dinero a cambio de una tasa de interés a cierto plazo.

¿Pero y de qué va a depender esta tasa?

La tasa dependerá de la empresa, entidad gubernamental o cuasi gubernamental (como Pemex) que necesita el dinero y su calificación de riesgo. Además, cada país tiene una tasa de referencia que va dictando los niveles de las tasas de interés de los bonos que se emitan en dicho país.

Existen calificadoras (oficiales y reguladas) que revisarán toda la información de esta empresa para determinar una calificación crediticia dependiendo de varios factores.

Entre más seguro sea el emisor (mejor calificado) para cumplir con sus pagos, menor será la tasa y viceversa. Y se le llama Renta Fija porque pagan un interés (cupón) que se conoce desde el momento de la compra hasta el vencimiento.

Es importante aclarar que no se llama fija porque el precio no varía, el interés es fijo si se mantiene la inversión hasta vencimiento. Pero si compras/vendes durante la vida del bono, el precio si puede variar dependiendo de la oferta y la demanda.

Para saber dónde conviene invertir en cuanto a estos instrumentos recomendamos siempre asegurarte de analizar bien la siguiente información:

1. Plazo del instrumento: Existen bonos desde 3 años hasta más de 10, o incluso algunos tipos de instrumentos con plazos muy cortos menores a 1 año. Es importante saber si estás dispuesto a quedarte ese bono hasta vencimiento.
2. Calificación crediticia de la empresa: Deberás revisar qué calificación tiene para conocer el riesgo de incumplimiento de pago.
3. La tasa que nos va a pagar el emisor del bono: Podemos compararla con bonos de empresas similares que tengan la misma calificación y a plazos similares. Así tendrás una mejor visión para saber si la tasa que ofrece es atractiva y si está en línea con el mercado.
4. Conocer la empresa: Infórmate sobre la empresa que está emitiendo el bono para conocer su salud financiera.

Algunos ejemplos de Renta Fija pueden ser:

Deuda gubernamental – México:

• Cetes: corto plazo (28 días, 91 días)
• Bonos M (soberanos): mediano y largo plazo (3 años, 5 años, 10 años o más)
• Bondes D: distintos plazos en múltiplos de 28 días
• Udibonos: plazos largos, pagan intereses cada 6 meses en función de una tasa real (tasa de interés menos inflación)

Deuda corporativa:

• Papeles comerciales: corto plazo (28 días, 91 días)
• Bonos de tasa fija
• Bonos de tasa variable

Renta Variable

¿Qué es la Renta Variable?

 
Es cuando una empresa tiene cierta necesidad de dinero, pero en lugar de pedir un préstamo a cambio de un interés, la empresa vende un porcentaje de sus acciones en el Mercado de Capitales.

Esto quiere decir que cuando inviertes en el Mercado de Capitales estas comprando un pedazo de la empresa y te estas convirtiendo en accionista de la misma.

¿Esto me convierte en dueño de una empresa?

Es correcto, te vuelves dueño de ese porcentaje que adquiriste de la empresa. El objetivo entonces al invertir en acciones es obtener un rendimiento por lo que crezca el precio de la acción. Si a la empresa le va bien, a tus acciones les irá bien y viceversa.

A diferencia de la deuda o renta fija, aquí no hay una promesa de regresar el dinero invertido.

¿Puedo obtener utilidades de mis acciones de una empresa sin venderlas?

Además de lo que vaya creciendo el precio de la acción hay algunas empresas que pagan dividendos (los dividendos son distribuciones de las utilidades de la empresa), sin embargo, no todas las empresas distribuyen estos beneficios. Por lo que, en términos generales, para materializar los frutos de tu inversión tendrías que vender las acciones.

¿De qué depende que el precio de una acción suba o baje?

Al momento que una empresa lista sus acciones en una Bolsa de Valores, éstas se vuelven públicas y todos los inversionistas pueden comprarlas o venderlas en ese mercado. Una misma empresa puede listar acciones en diferentes Bolsas de Valores a nivel global. Una vez que dichas acciones están cotizando en el mercado están sujetas a la oferta y la demanda como cualquier otro producto. Si son muy demandadas los precios subirán y, por el contrario, si los inversionistas no las quieren, el precio bajará.

¿De qué dependerá que los inversionistas decidan comprar o vender?

Existen ciertos factores que definirán si una emisora es atractiva o no para el público:

• El tamaño de la empresa.
• La Administración de la empresa.
• Los resultados financieros, ventas, gastos y costos, qué tan endeudada está, métricas para medir el crecimiento, rentabilidad y solvencia de la empresa, así como el comparativo de dicha empresa vs. empresas semejantes en la misma industria o el promedio del sector.
• El historial o trayectoria de la empresa así como sus proyecciones a futuro.
• El país en el que resida la empresa. La situación actual y perspectiva del país, su moneda, situación política, social, etc.
• Conocer si la empresa paga dividendos.
• Determinar si el precio de la acción en el momento está caro o barato, según sus múltiplos.

Al ser la Renta Variable una inversión con mayores riesgos, los resultados a largo plazo suelen ser más atractivos, sin embargo, es recomendable entrar a este activo con ciertas precauciones:

• Estar bien diversificado en acciones de diferentes empresas.
• No invertir en la misma emisora más del 10% de tu patrimonio.
• No invertir más de 30% de tu dinero en un mismo sector (por ejemplo, alimentos y bebidas, automotriz, materiales, etc).
• Conocer bien el sector, industria y la empresa antes de invertir.
• Asesorarte antes con algún experto.

Es de suma importancia no esperar ver resultados en un corto plazo. Cuando inviertes en un negocio nunca esperes un retorno de inversión con intereses al siguiente día, debes ser paciente.

Ejemplos de Renta Variable o Capitales:

Renta Variable – México (MXN pesos):

• Acciones en directo de empresas mexicanas como Bimbo, Cemex, América Móvil, etc.
• Fondos que invierten en acciones de la Bolsa Mexicana de Valores
• ETFs que siguen al índice de la Bolsa Mexicana de Valores, llamado Indice de Precios y Cotizaciones (IPC).

Renta Variable – Estados Unidos (USD dólares):

• Acciones de empresas extranjeras que están listadas en México cotizando en pesos al tipo de cambio del momento (ya que su moneda de origen es el dólar)
• ETFs que siguen a los índices de las bolsas norteamericanas como el Standard & Poors 500 (S&P 500), el Nasdaq o el Dow Jones.
• ETFs que siguen a sectores en específico como el tecnológico, energético, financiero, etc.
• ETFs que buscan empresas que sí paguen dividendos

por Pilou